Восход малого долгового рынка

Заработала новая региональная биржевая площадка — инвестиционная платформа "Восход". Дебютный выпуск облигаций дальневосточной компании выкупили частные инвесторы, привлеченные высокой доходностью и коротким сроком погашения. Однако перспективы нового проекта для развития долгового рынка в секторе среднего бизнеса пока не ясны. Высокие риски региональных эмитентов и небольшие объемы размещений исключают участие институциональных инвесторов, число же частных инвесторов, готовых на такие вложения, относительно невелико.

В пятницу состоялось первое облигационное размещение в рамках инвестиционной системы "Восход" (ИС "Восход"). Эта площадка была создана Фондом развития Дальнего Востока и Некоммерческим партнерством развития финансового рынка РТС (НП РТС) с расчетом на эмитентов и инвесторов Дальневосточного региона, а также сопредельных стран, прежде всего Китая. Первым эмитентом, разместившим корпоративные бонды на платформе "Восход", стала компания "Авиатерминал" — стопроцентное дочернее предприятие ОАО "Хабаровский аэропорт". Финансовые показатели эмитента не раскрываются. При этом чистая прибыль материнской компании за 2015 год составила 375,5 млн руб., выручка — 2 млрд руб.

Облигации выпущены на общую сумму 100 млн руб. со сроком погашения в сентябре 2017 года и возможностью досрочного погашения по требованию владельцев облигаций. Купоны выплачиваются ежеквартально, ставка — 15% годовых. Организатором размещения выступила финансовая группа БКС, также партнером проекта стала инвестиционная компания "Фридом Финанс". Как говорится в информационном сообщении компании БКС, в размещении участвовали исключительно физические лица. Спрос превысил предложение: было получено 224 заявки от инвесторов из 33 российских городов общим объемом 143 млн руб. При этом доля заявок из Москвы составила 20%. По словам начальника управления интернет-брокера БКС Павла Сорокового, высокий интерес к пилотному размещению объясняется привлекательным соотношением риск/доходность эмитента. Расчет изначально делался на розницу. "У этого размещения не было цели продать все одному институционалу. Мы делаем ставку на то, чтобы частные инвесторы приходили на рынок облигаций",— отмечает господин Сороковой. В ближайшее время ФГ БКС выступит организатором еще одного размещения облигаций на площадке "Восход". "Скорее всего, это также будет короткий, годовой выпуск ориентировочно на 200-300 млн руб.",— пояснил господин Сороковой.

Полную версию материала читайте по ссылке